这几天的A股，让我们再次深深熟悉了靠炒股赚钱是一件何等艰难的事情。

五一来临，报道预期消费数据激增，旅游股跌却跌入了深渊，有些票4天跌了45%。

被给予厚望的半导体，接连暴跌，一周内就泛起大面积腰斩潮。

妖到什么水平？许多龙头股前天涨停，昨天跌停，今天天又跌停了。

另一方面，之前还陷入各自担忧疑云新能源却突然满血复生，泛起了大面积的涨停潮。

这种急速的气概切换，绝大多数人基本连反映时间都没有就被摁在地上频频狠狠摩擦。尤其那些追涨杀跌的散户，各处都是一周账户腰斩，AI行情竹篮吊水一场空的。

许多人不明晰为何这个市场怎么突然云云庞大多变得恐怖？

着实背后逻辑很清晰，无非是主力资金避险计谋下的崎岖切换，只是在切换速率上比以往快了许多倍，导致通俗股民难以跟上节奏。

不外，利润是涨出来的，时机是跌出来的，接下来我们需要好好想想怎么捉住这些趋势的背后的时机。

01 一边赢麻，一边亏惨

今天的A股部门指数终于止血，但行情之下确实几大阵营的冰火两重天！

一边是新能源的高光回归，板块掀起涨停潮，10CM/20CM的清一色都是新能源有关的，如帝科股份、派能科技、昱能科技、禾迈股份、联得装备等。

这些大涨的，普遍处于光伏、储能、锂电等新能源板块。

今无邪的是资金首次大规模团体转战新能源，资金量很大，甚至是不惜价值从其余板块抽血过来的。

抽血最多的板块，依然是之前风头无二的AI和半导体，今天跌幅跨越10%的相关观点股数目生怕跨越20家。

昨天涨停的中科曙光，今天早盘几度反抽依然抵不外跌停的下场。

作为AI观点最主要的旗头，中科曙光在今年累计上涨了跨越1.5倍，缘故原由在于它是AI所必须的载体——高性能盘算机的最焦点龙头。

工业富联，3月来，股价从9元多涨到19元多，翻了一倍多，市值急速回到3年前的高点，解放了无数套了三年的股民。

但今天，一则关于“丢单”的小作文成为让股价暴跌的导火索。

现实上，纵然没有这个小作文，从近期AI龙头大面积伏倒的事态看，它一样逃不掉类似的运气。

紫光股份，国产操作系统的焦点龙头，跌停，封单6万 ；

科大讯飞，海内最纯正的*梯队AI观点股，收盘跌近7%。

浪潮信息，海内盘算机和服务器领域的老大，一度跌停，收盘跌6.7%。

尚有：

AI 数据要素观点龙头的拓尔思，跌幅13.51%；

AI 智慧都会观点龙头数字政通，跌幅11.54%；

AI 机械视觉观点的云天励飞，跌幅11.42%；

AI 金融观点龙头的同花顺，跌幅10%；

尚有许多数导体产业链龙头的观点股，跌幅均跨越10%的，光迅科技、数据港、长电科技、太极股份、深科技等等一长串名单。

所有这些，都是AI和半导体产业中各细分领域的一些焦点龙头。

02 避险计谋，业绩为王

从今天的催化剂看，能源的大面积涨停潮与AI半导体的大面积跌停潮，对应的是各自领域的Q1业绩显示属性。

新能源板块，在已往的几个月，由于宏观经济数据压力、国际形势担忧、以及碳酸锂和光伏产物杀价等负面影响，普遍蒙受着被资金甩掉的压力，许多年度业绩原本继续悦目的新能源龙头，迟迟得不到估值的回馈。

但随着近两日内里行业的龙头Q1业绩宣布，它们等到了*的契机。

近期公布Q1业绩的新能源股包罗阳光电源、宁德时代、韵达股份、亿纬锂能等好几个细分龙头，业绩增进幅度都异常不错，尚有超预期的。

量贩零食店，逼垮经销商？

但在AI或半导体板块，Q1的业绩是继而相反的，要么暴减，要么爆雷，真正泛起高增进的险些科凤毛麟角。

今天下昼，中科曙光披露一季度业绩，效果让人感应失望。

营收仅增进5.39%，说明人人寄予厚望的AI在一季度并没有带来现实的增量。

而从流动资产、在建工程、开发支出、预收款、条约欠债等数据方面，也没有看到显著有增量营业的迹象，反而是存货从年头的63.79亿削减至51.86亿，削减了12亿，反映清库存显示较好，其余的数据没有太多的亮点。

一季报业绩出炉后，下昼股价就爽性再次奔向跌停，而且尾盘跌停板尚有几万手压着，说明抛压仍然较大，股民已经没有了信心。

尚有科大讯飞、三六零、四维图新、易华录这些AIGC领域焦点的细分龙头，Q1的业绩显示都基本让人失望，险些看不到什么AI带来的已确定的增量营业。

要知道，现在大部门已经大涨了许多的焦点AI及半导体巨头，都或多或少已经公布过有股东要减持的通告，工具包罗大股东，机构、高管，以及国家大基金等。而且它们当中的多数减持幅度都在几个点或以上。

高位大减持，堪称是一颗准时炸弹，股市的大忌，对股民的信心造成很严重的袭击。

尤其是这些还不是个案，而是普遍征象，在当前庞大宏观事态下，叠加主力资金更偏向避险计谋，迫切想要崎岖切换。

更值得注重的是，停止现在，A股才披露了约1/4的Q1业绩，现在已经披露且普遍扑街的AI和半导体观点业绩，基本上能反映出整个行业的状态。

以是那些公布的Q1业绩爆雷或不及预期的观点股，就成为了引发整个AI和半导体板块团体崩盘的导火索。

03 半导体的新时机窗口

那么，AI和半导体尚有时机吗？

谜底是毫无疑问的。

只是可能短期来看，还不是时点。

从历史的超级大题材生命周期来看，越是主题壮大的，周期及越长，甚至可以贯串整年，而且个股涨幅显示上，5倍甚至10倍以上的都不在少数。好比可以参考光伏，新能源车。

但这一轮AI引发的超级大风谈锋挂起来2个多月，同时在个股涨幅上，还没有真正跨越5倍的，纵然是2倍以上的都照样少数。

这与往年的超级题材来说，无论时间照样空间，都尚有很大差距。

而且我们不要遗忘了，半导体行业除了一下子暴涨太多，以及行业周期自己还受消费电子的周期底部的压制影响外，它们的生长逻辑一直以来都没有变的。

两大方面，我们要看到，中 美关系变局之下，科技国产替换带来的时代盈利的显著性和一定性。

尤其是马上或将召开的聚会，除了谈论经济方面，也很可能会对加速硬科技的生长做出一些新部署，也许率是好的新闻。

同时，数字经济大时代、叠加AI的强烈催化，对硬科技产业的重大需求增量是极其可观且确定的。

这些行业，未来的生长性只会比之前我们预想的更强。

只是现在宏观环境，业绩之前的半导体周期压制，导致短期内还很难看到业绩面的兑现。

同时，这些领域来蹭观点的裸泳者着实太多，造成诸多严重的杂音，确实也需要去来一场泡沫。

以是，真正披露的Q1业绩数据，正好就是这些板块去伪存真*的验证窗口。

04 尾声

我们在之前强调过许多次，在A股，选择赛道很主要，选择时机更主要。

再好的行业赛道，若是在错误的时刻上车，很可能在之后很长的时间里成为被别人收割的韭菜。

若是说这在类似今天这样的市场里尚有谁是在赚钱的，只有那些掌握着信息差和主线热度兴衰的主力们了。

不是吹，近期圈内确实对此讨论许多，甚至有一个小作文谈到了基金机构的所谓底层商业模式，异常具有打击力，而看法逻辑和征象似乎是能相互印证的。最显著的是，在近期的主力，在股民都还没有反映过来的时刻，就从AI和半导体板块迅速切换到了新能源板块，速率之快，令人震惊。

这种瞒天过海暗渡陈仓的精准、高效又狡诈的打法，只有机构主力才具备。

但现实就是这样，我们通俗股民自然就是它们的对手盘，除了接受事实，还能怎么办？

肉是主力吃定了，我们接下来只有好好想想怎样才气喝到一点汤。

对于AI和半导体这些高生长又高风险的赛道，大跌往往会跌出黄金坑，我们只要不去追逐那些虚有故事的观点股，然后守候这一波Q1业绩爆雷潮已往，去关注那些真正会有业绩支持的焦点龙头，也许率照样会等到一个很恬静的上车时机。

但在此之前，*先管住自己的手。否则，你就是这汤的主材。