继华泰证券后，沪伦通第二单来了。,　　伦敦时间6月17日上午9时，中国太保沪伦通全球存托凭证(GDR)于伦敦证券买卖所沪伦通板块挂牌(证券代码：CPIC)买卖，刊行订价为17.60美元，中国太保由此成为第一家在上海、香港、伦敦三地上市的中国保险企业。,　　在17日上交所举行的上市仪式上，中国太保董事长孔庆伟示意：“中国太保GDR在伦敦的乐成刊行上市，不仅将是公司自己的重大历史事宜，更将作为东西方资源市场‘互信、相助、互通、互动’的标志性事宜载入史册。中国的企业要向西方同业学习，同时繁荣稳固的中国更是值得全世界投资的地方。”,　　据悉，中国太保的GDR刊行创下沪伦通机制下多项第一：第一次使用中国会计准则的GDR，第一次接纳基石投资者机制的GDR，第一次非欧洲企业获得民众持股比例宽免的GDR，第一次在沪伦两地之间实行“云上市”的GDR。,　　凭据中国太保16日晚公布的通告，确定本次GDR刊行的最终价钱为每份GDR17.60美元，由于每份GDR代表5股太保A股股票，折合每股新股价钱为3.52美元。停止6月17日收盘，中国太保(601601，SH)收盘价为27.52元/股，按6月17日美元兑人民币中心价7.0858估算，A股与之相比折价约9.37%。华金证券以为，此次太保刊行GDR的折价空间小于此前市场预期。,　　,,沪伦通第二单！中国太保GDR在伦交所挂牌上市 刊行价为17.6美元,,,

　　凭据中国太保通告的上市意向函内容，中国太保意向刊行不跨越1.13亿份GDR，其中每份GDR代表5股中国太保A股股票，即对应不跨越5.66亿股A股，不跨越本次刊行前其A股股票的9%。

　　市场剖析以为，新增A股证券规模较此前通告缩减，并引入瑞再基石投资，预期跨境套利对估值的压制水平下降。

　　在上海金融国资系统中，中国太保与浦发银行、国泰君安同为三大金控平台。近年来，中国太保一直走的是价值增进门路。孔庆伟示意，中国太保建立29年来，历经分业、上市、转型等具有里程碑意义的要害变化，公司专注保险主业，依托保险全牌照优势，连续推动多营业板块平衡生长，公司价值连续增进，综合实力不停增强，打造起具有焦点竞争力的保险专业谋划能力，逐步发展为资源雄厚、价值缔造能力强、风控水平优的大型综合保险团体。

　　《逐日经济新闻》记者注意到，关于召募资金的用途，在上市意向函中也有披露。

　　中国太保示意，70%以上的召募资金净额将会围绕保险主业，用于在境外蓬勃市场及新兴市场择机举行股权投资、互助结盟及吞并收购，逐步生长境外营业；最多达30%或剩余的召募资金净额将依托中国太保境外投资平台，用于搭建外洋创新领域投资平台，包罗但不限于康健、养老、科技等偏向。

　　孔庆伟示意，刊行GDR是中国太保服务国家对外开放大局的战略选择，是助力上海国际金融中心建设的主要行动，也是自身推动实现高质量生长的自动作为。本次GDR的乐成刊行，进一步增强了公司资源实力，优化了公司股权结构，提升了公司治理水平，标志着中国保险业周全走向国际资源市场，为中国和英国的资源市场双向开放立下主要里程碑。

　　业内人士剖析称，中国太保“A H G”上市受益于国家的改造生长和我国金融业的对外开放，也为未来更多A股或保险上市公司通过沪伦通融入全球焦点资源市场提供了有益借鉴。

　　凭据去年8月公布的《上海市开展区域性国资国企综合改造试验的实行方案》，到2022年，上海市将在国资国企改造生长主要领域和要害环节取得系列功效，其中将力争1/3的企业团体具有国际影响力的竞争优势和知名品牌。

　　在本次GDR刊行过程中，中国太保引入了基石投资者Swiss Re，被以为是其借助GDR优化股东结构的主要一步。平安证券以为，本次中国太保GDR刊行引入基石投资者Swiss Re，在改善公司治理结构的同时，将打开与头部再保险公司在产物订价、设计和再保险营业等方面的互助空间，引入外洋履历、拓展外洋营业，探索欠债端的新增进源，多元化结构。

　　启信宝数据显示，中国太保注册资源为90.62亿元。

　　

　　6月16日晚间，中国太保在上交所、香港联交所及伦交所三大平台公布通告称，确定本次GDR刊行的最终价钱为每份GDR17.60美元，在超额配售权行使之前刊行的GDR数目约为1.03亿份，召募资金总额为18.106亿美元(假设超额配售权悉数行使，召募资金总额则为19.916亿美元)。

　　GDR又名“国际存托凭证”，指在全球公然刊行，可在两个或更多金融市场上买卖的股票或债券。

　　由于GDR的价钱可能与A股发生价差，套利空间因此会在GDR转换期开启时发生，此前市场担忧太保GDR刊行影响其A股股价：太保刊行GDR的开端价钱区间为每份GDR17.60美元至19美元。从最终刊行价钱看，其为开端价钱区间的最低价。

　　中国太保示意，本次刊行价钱是在充分考虑公司现有股东利益、投资者接受能力及刊行风险等情形下，凭据国际老例和相关羁系要求，通过订单需求和簿记建档，凭据境内外资源市场情形确定的。

　　《逐日经济新闻》记者注意到，Swiss Re作为基石投资者拟以每份GDR17.60美元认购2888.3409份GDR，占本次刊行GDR总数(超额配售权行使前)的28.08%。这部门GDR所代表的基础证券A股股票占本次刊行完成后、超额配售权行使前太保总股本的1.51%。Swiss Re是Swiss Re Ltd的全资子公司，是瑞士再保险团体成员之一。

　　另外，凭据本次刊行的超额配售权放置，稳订价钱操作人可以通过行使超额配售权要求太保分外刊行不跨越1028.73万份GDR。假设超额配售权悉数行使，太保本次刊行的召募资金总额为19.916亿美元，代表的基础证券约为5.66亿股。

　　凭据伦交所相关规则及国际市场老例，本次刊行的GDR预计于6月17日(伦敦时间)最先附条件买卖(conditional trading)；在附条件买卖时代，投资者买卖的GDR将以本次刊行的GDR正式在伦交所上市为交割的前提条件。

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