8月5日新闻，据河南省财政厅宣布，河南省2012年印发了《河南省股权投资指导基金治理暂行设施》（豫政办〔2012〕156号，以下简称《暂行设施》），设立河南省股权投资指导基金。但随着基金业生长，股权投资指导基金市场化水平不足等问题逐渐展现。省财政厅在深入调研的基础上，修订《暂行设施》，最终形成《河南省股权投资指导基金治理设施》。

《设施》共7章29条，在总结前期基金运作履历基础上，秉持生长理念，围绕壮大基金气力、优化基金生态、规范基金运作等方面举行了优化。

（一）贯彻落实政策要求。基金旨在汇聚社会资源，培育壮大我省基金气力，围绕省委、省政府“基金入豫”专项要求优化条款设置，一是公然宣布子基金遴选要求，明确扶持工具和申报要求，参股子基金须注册在河南省内，子基金治理团队至少2名职员常驻河南办公；二是为激励省外优质基金治理机构入豫生长，在对子基金出资不跨越20%的基础上，进一步放宽出资比例限制，针对子基金及其治理机构“双落地”河南的，对子基金出资比例可放宽至40%；三是为有用撬动社会资源介入，明确省市县（区）财政出资比例总和不跨越子基金的50%。

（二）完善基金羁系框架。为规范基金运作模式、提高基金羁系效率，一是明确以实体基金方式市场化运作，接纳“母子基金”模式，母基金规模暂定30亿元，市场化参股子基金；二是进一步细化有关部门、受托治理机构、基金治理机构等职责分工；三是确立针对受托治理机构的专项考评机制，重点聚焦基金入豫、基金治理机构入豫以及经济效益等方面的审核，不将正常投资风险作为追责依据。

（三）顺应市场生长趋势。连系我省现实和当前市场环境，借鉴外省市履历做法，一是作废《暂行设施》关于“投资工具实收资源投资于我省行政区域内企业的比例不低于80%”的限制，将返投比例设为1倍；二是作废《暂行设施》关于“指导基金参股限期一样平常不跨越7年”的限制，划定指导母基金存续期15年，子基金存续期到期日不得晚于母基金到期日；三是连系市场现状，提高参股子基金门槛，进一步细化对子基金治理团队及其投资能力等方面的要求。

附件：《河南省股权投资指导基金治理设施》原文

河南省股权投资指导基金治理设施

第一章 总则

第一条 为汇聚社会资源、引入优异人才，鼎力吸引创业投资和股权投资机构落户河南，连续优化我省基金生永生态，培育生长新质生产力和加速现代化产业系统建设，特设立河南省股权投资指导基金（以下简称指导基金）。为规范指导基金运作，制订本设施。

第二条 指导基金遵照“政府指导、市场运作、科学决议、提防风险”的原则运行，通过市场化参股子基金，起劲吸引和集聚优异创业投资和股权投资机构来豫生长，多方位撬动海内优质资源、项目、手艺、人才向我省群集，优化我省基金生永生态。

第三条 指导基金围绕省委、省政府重大产业生长设计，投向传统产业转型升级、新兴产业培育壮大、未来产业前瞻结构等全领域子基金，对投资种子期、初创期等早期科创企业的天使类基金予以倾斜。对于我省其他省级政府投资基金支持的基金，指导基金不再重复予以支持。

第四条 指导母基金总规模暂定30亿元，分期到位。除母基金治理机构出资外，主要由省财政出资，起劲吸引市县（区）配合出资。

第五条 河南投资团体有限公司作为受托治理机构，选取专业的基金治理机构作为指导母基金治理机构。指导母基金治理机构市场化公然征集子基金。

第六条 指导基金接纳公司制或有限合资制。

第七条 指导基金设立、立案、召募、投资运作等环节应遵照行业羁系律例、自律治理规则和羁系部门要求。

第二章 责任分工

第八条 省财政厅职责主要包罗：

（一）组织制订指导基金治理设施、审核评价等相关制度；

（二）与受托治理机构签署受托治理协议，明确受托治理关系；

（三）组织对受托治理机构举行审核评价和监视；

（四）与其他出资方配合审定指导基金运作中的重大事项；

（五）完成省委、省政府交办的其他事情。

第九条 受托治理机构凭证授权代行有关治理职责，主要包罗：

（一）提议设立指导母基金，选取指导母基金治理机构；

（二）对指导基金运作治理情形举行信息网络剖析和监视治理，并定期向省财政厅报送指导基金运作情形；

（三）发生影响指导基金权益的重大事项实时报送省财政厅；

（四）省财政厅授权的其他事宜。

第十条 指导母基金治理机构凭证有关执法律例、羁系制度、协议约定等，推行指导母基金的一样平常运作治理职责，主要包罗：

（一）拟订指导母基金投资治理制度、子基金遴选设施等谋划治理相关制度；

（二）设立投资决议委员会，对指导母基金的投资和退出等事项举行审议并作出决议；

（三）开展参股子基金的详细事情，包罗但不限于：公然征集子基金、对拟参股子基金开展尽职观察、投资决议、投资事项公示、入股谈判、制定子基金合资协议（或公司章程）、资金拨付、投后治理、资金退出等；

（四）可向子基金派出代表，监视子基金的投资和运作，对子基金违反合资协议（或公司章程）、本设施及国家相关划定的投资项目，享有一票否决权。定期向受托治理机构报送子基金运作情形，重大事项应实时报送。子基金泛起违法违规情形时，可按协议终止与子基金治理机构的互助；

（五）对接省市有关行业主管部门，为子基金提供项目信息查询和项目对接服务。

第十一条 受托治理机构和基金治理机构治理用度均按有关划定执行。

第三章 投资治理

第十二条 指导基金接纳“母子基金”模式，指导母基金通过市场化方式参股子基金，不开展直接投资营业。

第十三条 指导母基金对单只子基金的出资比例原则上不跨越子基金认缴总额的20%，且累计出资额不跨越1亿元。针对子基金及其治理机构均注册在河南的，对单只子基金出资比例可适当放宽，原则上不跨越子基金认缴总额的40%，且累计出资额不跨越2亿元。

第十四条 市县（区）配合参股子基金的，省市县（区）财政出资总额原则上不跨越子基金认缴总额的50%。

第十五条 指导母基金存续期15年。子基金明确投资期和退出期，子基金存续期到期日不得晚于指导母基金最后到期日。

第十六条 指导母基金投资的子基金应具备以下基本条件：

（一）治理资质：子基金治理机构实缴出资不低于1000万元人民币，并在中国证券投资基金业协会完成相关挂号，后续凭证中国证券投资基金业协会要求动态调整实缴出资门槛。

（二）治理团队：子基金治理机构须配备专属且稳固的治理团队，有不少于5名专业投资职员，其中具有5年以上相关履历的焦点投资职员至少有3名，相互之间有3年以上互助履历；治理团队主要成员未有受过行政主管机关或司法机关处罚的不良纪录。

（三）投资能力：子基金治理机构或其主要股东（公司制）、通俗合资人（合资制）或3名以上治理团队主要成员以主干身份，配合累计治理创业投资基金和股权投资基金实缴规模不低于10亿元，所管基金中乐成投资案例不少于5个（乐成投资案例是指投资项目以现金方式退出部门或所有股权，且该退出部门股权投资收益率跨越50%）。

（四）风险控制：治理和投资运作规范，具有完整的投资决议程序、周全的风险控制机制和健全的财政治理制度。

（五）募资能力：子基金治理机构应向《私募投资基金监视治理暂行设施》等所划定的及格投资者召募资金。申请新设子基金的，子基金治理机构须至少已经召募到拟设立子基金总规模的50%资金，并提供拟出资人的出资答应函、出资能力证实等质料。

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（六）出资能力：子基金治理机构在子基金中认缴出资额原则上不低于子基金规模的1%。

（七）注册区域：子基金要求注册在河南省内，子基金治理机构应配备至少5名焦点职员的稳固治理团队，其中至少2名职员常驻河南办公。

第十七条 子基金返投河南金额不低于指导母基金对实在缴出资额的1倍。子基金存续期内，以下情形可纳入返投认定局限：

1.注册地在河南省内的非投资类公司制企业，子基金投资实缴金额计入返投金额；

2.注册地迁入河南省内的河南省外被投企业（含实在控、关联企业），子基金投资实缴金额计入返投金额；

3.子基金投资决议后，河南省外被投企业在河南省投资新设并现实运营的企业（区域总部、研发基地或生产基地），子基金投资实缴金额计入返投金额；

4.“走出去”的河南省企业，即注册地在河南省内的企业在河南省外新增设立且控股并表子企业，子基金投资实缴金额计入返投金额。

第十八条 指导母基金的收入包罗参股子基金对项目分红、项目退出本金和收益的分配，以及指导母基金闲置资金的银行存款利息等投资收益。

第十九条 指导母基金可接纳股权（股份、份额）转让、回购、减资和整理等方式退出。子基金可接纳企业上市减持、股权（股份、份额）转让、并购重组、回购、减资、整理等方式退出。指导母、子基金亦可根据事先约定的退出条件和方式择机退出。

第四章 风险控制

第二十条 指导基金不得从事以下营业：

（一）从事融资担保以外的担保、抵押、委托贷款等营业；

（二）投资二级市场股票（大宗生意、协议转让、战略配售、定向增发、并购重组除外）、期货、房地产、证券投资基金、评级AAA以下的企业债、信托产物、非保本型理财富品、保险设计及其他金融衍生品；

（三）向任何第三方提供赞助、捐赠（经批准的公益性捐赠除外）；

（四）吸收或者变相吸收存款，或者向第三方提供贷款和资金拆借；

（五）举行肩负无限连带责任的对外投资；

（六）刊行信托或者聚集理财富品召募资金；

（七）其他国家执法律例阻止从事的营业。

第二十一条 为保证指导基金资金平安合规运行，选择具有托管资质的商业银行等机构托管基金资产，主要认真资金保管、拨付、结算等一样平常事情，定期向指导基金治理机构提交资金托管讲述。

第二十二条 指导母基金治理机构不干预子基金的一样平常运作，但有下列情形之一的，子基金其他出资人须签署一切需要的文件或推行所有需要的程序以确保指导母基金退出，退出价钱根据子基金合资协议（或公司章程）约定盘算，并不低于投资源金及同期银行存款利率盘算的收益之和：

（一）子基金未按合资协议（或公司章程）约定投资且未能有用整改的；

（二）指导母基金治理机构与子基金治理机构签署合资协议（或公司章程）后，子基金治理机构未按划定程序完成设立及立案跨越一年的；

（三）指导母基金出资资金拨付子基金账户后，子基金未开展投资营业跨越一年的；

（四）子基金运营有违法违规行为的；

（五）子基金治理机构发生实质性转变的。

指导母基金治理机构应确保在子基金合资协议（或公司章程）中明确体现本条要求。

第二十三条 指导母基金治理机构应当增强对子基金的羁系，掌握其谋划和财政状态，提防财政风险。子基金治理机构应于每季度定期向指导母基金治理机构提交上季度子基金运营讲述，并于每个会计年度竣事后4个月内提交经注册会计师审计的子基金年度审计讲述、年度运营讲述及年度银行托管讲述。

指导母基金治理机构应当定期将上述子基金讲述及指导母基金相关讲述提交至受托治理机构，受托治理机构按要求报送省财政厅。

第五章 考评机制

第二十四条 由省财政厅会同相关部门凭证指导基金特点，确立针对受托治理机构的专项审核评价机制，重点突出指导基金在基金生态建设、基金及基金治理机构入豫和经济效益等方面的审核。

第二十五条 指导基金投资运营应当遵照市场纪律，合理容忍正常的投资风险，不将正常投资风险作为追责依据。激励指导基金治理机构经受作为、勇敢创新，如未实现预期目的，但有关单元和小我私人认真推行职责，未牟取私利且无重大过失的，不追究相关单元和小我私人的责任。

第六章 子基金申报程序

第二十六条 子基金的征集与审核：

（一）公然征集：指导母基金治理机构定期公然征集子基金，明确扶持工具和申报要求。

（二）质料申报：子基金申请机构凭证本设施及子基金遴选要求体例申报文件，提交指导母基金治理机构。

（三）质料初审：指导母基金治理机构根据本设施及子基金遴选确定的条件，对申报质料举行开端审核、筛选，确定拟举行尽职观察的子基金名单。

（四）尽职观察：指导母基金治理机构自力或委托第三方机构对子基金及其治理机构（或拟设机构）等开展尽职观察，体例尽职观察讲述，并提出投资建议。

（五）投资评审：完成尽职观察后，指导母基金治理机构将子基金设立方案、投资建议、尽职观察讲述等相关资料提交投委会举行评审，出具评审意见并提交至受托治理机构，由受托治理机构报送省财政厅。

（六）社会公示：对拟支持的子基金由指导母基金治理机构在有关媒体予以公示5天。

（七）立案治理：公示无异议或有异议但经观察异议不确立的，受托治理机构将拟参股子基金投资方案及合资协议（或公司章程）报省财政厅举行立案。

第二十七条 实行与治理：

（一）执法文件的签署和资金拨付：指导母基金治理机构按要求实时与子基金治理机构开展子基金合资协议（或公司章程）等各项执法文件的起草、谈判、修订事情，形成最终版本后由指导母基金治理机构签署盖章和举行资金拨付。

（二）投后治理及退出：指导基金治理机构认真开展投后治理，解决投资接纳与退出。为提升子基金规范运营、营业拓展等方面的能力，指导母基金治理机构对子基金投后治理措施包罗但不限于运作监视、信息汇总、审核评价、返投认定、子基金投后事项的合规性复核等。

第七章 附则

第二十八条 本设施自印发之日起实行。此前有关划定与本设施纷歧致的，以本设施为准。

第二十九条 本设施由省财政厅认真注释。

泉源：河南省财政厅官网

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